ほんとに怖い？　追証（マージンコール）とは？

こんにちは、キャピタルキャットです！追証（マージンコール）について、状況別のリスクを解説しましょう。追証は、証拠金取引で使用されるシステムの一部であり、投資家が保持するポジションの市場価値が証拠金残高を下回った場合に発生します。

追証（マージンコール）の基本

追証は、取引口座の証拠金が必要証拠金（維持証拠金）を下回ったときに、ブローカーから投資家に対して追加の資金を口座に入金するよう要求するものです。この状況が発生すると、投資家は指定された期間内に資金を追加しなければなりません。追証に応じないと、ポジションが強制的に決済されるリスクがあります。

投資銘柄・種別ごとの説明

1. 株の信用取引

• 概要: 株の信用取引は、投資家が証券会社から資金を借りて株を購入する取引です。この取引では、投資家は少ない資本で大きなポジションを持つことができ、レバレッジを利用することが一般的です。
• マージンコール: 株価が下落して証拠金残高が証券会社の定める維持証拠金以下になると、証券会社から追加証拠金の入金を求められます。これがマージンコールです。応じない場合、持っている株が強制的に売却されることがあります。

2. 株担保

• 概要: 株担保は、保有している株式を担保にして資金を借りることです。この方法では、担保として提供した株が値下がりしても、一般的には追加の担保を要求されることはありませんが、借入金の返済能力に関する評価が下がる可能性があります。
• マージンコール: 株担保の場合、株価の変動により担保価値が低下したとしても、通常は追加担保の要求が起こりにくいですが、極端な市場変動時にはリスク管理の一環として追加担保が求められる場合があります。

3. FXやCFDのマージンコール

• 概要: FX（外国為替取引）やCFD（差金決済取引）では、通貨ペアや他の金融商品を取引する際にレバレッジが利用されます。これにより、少額の証拠金で大きな取引が可能になります。
• マージンコール: 取引している商品の価格が不利な方向に動くと、アカウントの証拠金残高が必要証拠金を下回ることがあります。この場合、ブローカーはマージンコールを発生させ、投資家に追加の資金を口座に入金するよう要求します。追加資金の提供がない場合、保有しているポジションは強制的に閉じられることがあります。

状況別のリスク説明

1. 急激な市場の価格変動

• リスク: 市場の価格が急激に動くと、特にレバレッジを大きく使用している場合、短時間で証拠金残高が必要証拠金を下回る可能性があります。
• 対策: レバレッジを控えめにする、ストップロスオーダーを設定する、市場の動向を常に監視する。

2. 持続的な損失の拡大

• リスク: 開いたポジションが継続的に損失を拡大させる場合、証拠金残高が迅速に減少し、追証が発生するリスクが高まります。
• 対策: 損切りルールを設定して損失を制限する、分散投資を行う。

3. 高ボラティリティ市場

• リスク: 市場のボラティリティが高い時、価格の大きな変動が頻繁に起こり、追証が頻繁に発生する可能性があります。
• 対策: 取引量を減らす、ボラティリティが低い市場での取引を優先する。

4. 通貨ペアのリスク

• リスク: 特定の通貨ペアは他のペアよりもリスクが高いことがあります。例えば、新興市場通貨は政治的な不安定さや経済的な変動により高リスクとなることがあります。
• 対策: 通貨ペアの選択に注意を払う、通貨ペアのリスクを事前に評価する。

追証による借金の返済義務

追証に応じて追加で資金を入金することは、基本的には顧客の義務です。この追加資金は、顧客が取引で損失を被った場合にその損失を補填するために使用されます。追加資金を入金しない場合、ブローカーは顧客の持つポジションを強制的に決済することができ、その結果、生じた損失は顧客が負担しなければなりません。

法的な返済義務と自己破産について

証券会社やブローカーとの契約に基づき、追証の通知に応じて追加資金を入金することは法的な義務とされることが多いです。追証に応じずに発生した損失が証拠金を上回る場合、その差額は事実上の借金となり、顧客はこれを返済する義務があります。自己破産とは、裁判所に申し立てることで借金の返済義務を免除してもらう手続きです。追証が支払えないほど株取引で損失が出ているのであれば、自己破産を選択するべきでしょう。ただし、株取引による借金の場合、免責不許可事由に該当するため、管財事件になる可能性が非常に高いため注意が必要です。

追証は「免責不許可事由」になります！

まとめ

追証は、特にレバレッジを利用した取引で大きなリスクをもたらす可能性があります。適切なリスク管理戦略を持つことで、このような状況を避けることが可能です。投資戦略を計画する際は、追証のリスクを適切に評価し、状況に応じた対策を講じることが重要です。ご不明な点やさらに詳しい情報が必要な場合は、いつでもお気軽にお問い合わせくださいね！

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